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亿万先生移动端 花旗:阅文短期财务存隐忧 予目标价45元及中性评级

2020-01-11 14:09:50

亿万先生移动端 花旗:阅文短期财务存隐忧 予目标价45元及中性评级

亿万先生移动端,花旗发表研究报告称,营销费用大升可能为阅文集团(00772)的潜在利润率构成压力,并成为该公司短期财务状况的隐忧,花旗首予阅文“中性”评级。鉴于大多数负面因素或已反映于现价中,遂将其目标价定为45元。

报告称,阅文用户总量中付费用户的比例未见有复苏的迹象,同时每月活跃用户数量的增长亦正减速。从长远看,强大竞争优势、来自腾讯(00700)的支持、用户付费行为的变化以及智慧财产权保护环境,或使公司从中受惠。